Après un adieu émouvant, Niko rejoint son père Prancer dans les Forces Volantes du Père Noël, réalisant son rêve de devenir un héros. Mais la mystérieuse Stella apparaît pour prendre sa place, et bien qu'ils se lient d'amitié, elle vole le traîneau la veille de Noël. Niko, avec ses amis Julius et Wilma, part pour le Grand Nord afin de le récupérer. Il découvre que le père de Stella, Ilmar, veut détruire Noël, menant à une confrontation épique. Cette aventure change à jamais l'avenir de Noël et enseigne à Niko la valeur de l'amitié et du pardon.